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今年炒股保本太难了

发布日期:2021-11-03 08:10   来源:未知   阅读:

  手机最快现场报码什么超实用!超齐全!赶紧下载这个APP每个人都能用到今天,一则新闻消息,引发广泛讨论:鼓励家庭储存一定生活必需品,满足日常和突发情况需要。

  A股市场感受到压力,沪指一度大跌1.8%,磷化工、CRO、电力、煤炭等高位以及周期股全部扑街,但榨菜、卫生纸、酱油、米面等行业龙头涨疯了。当然,军工不会错过,指数3日已经大涨8%。

  不管消息如何解读,当前市场到处乱撞,热点切换很快,赚钱效应极差。其实,这种不伦不类的行情状态已经持续很长一段时间了。昨天,一张图在各大渠道传播,深深戳痛了股民的心。

  年初至今,上证指数仅涨0.94%,深证成指倒跌0.65%,而创业板指一枝独秀,大涨12%。不过,创业板是成分指数,只追踪了100家公司,且宁德时代一家占指数权重高达19.5%,今年涨幅高达87%。

  今年市值越小,上涨概率越大。年初市值万亿规模的有8家,上涨仅有招行,比例仅12.5%,年初市值20亿以下的,有337家,上涨比例高达58%。从另外的侧面也可以印证:中证1000、沪深300、上证50的表现呈现喇叭口,今年涨幅分别10.86%、-7.13%、-11.77%。

  最后看行业,今年表现较好的有传统周期,包括化工、有色金属、钢铁、煤炭等,还有硬核科技,包括新能源汽车、芯片、光伏等。今年表现最差的是保险,中位数跌幅高达30%,还有食品饮料、房地产也差强人意。另外,医药行业大类,整体涨幅为4.6%,而细分领域的生物制品大跌13%,医药商业更是大跌逾20%。

  今年大盘指数涨跌都不多,但行情极其撕裂与分化,上涨的涨出天际,下跌的深不见底。但广大股民都能明显感知到,今年赚钱难度相较于过往2年明显提高。

  从2017年开始,不管是监管层,还是金融中介,亦或是财经自媒体,都教育大家要价值投资,抛弃掉过往炒小炒烂的陋习,回到炒龙头炒价值的康庄大道上来。

  然而,今年以上三家超级龙头较历史高点大跌48%、42%、49%,套牢了一大批追逐所谓“价值投资”的散户投资者。

  格力电器,过去为投资者创造过足够惊喜的家电大白马,今年迎来了双杀。在去年年底的时候,格力股价创下历史新高,PE去到了25倍以上。尽管看起来绝对值并不高,但过往年份大致位于8-15倍区间。今年,家电上游房地产行业承压非常明显,本已见顶的空调销售快速下滑,且中期之内可能还将持续恶化。而格力7成营收、9成利润均来源于空调,基本面恶化态势较为明显。格力今年大跌,主要逻辑是基本面与估值面双杀,详细见文——《格力,被市场抛弃》。

  给一家公司高估值,预期未来现金流(利润)能够高增长,且能够持续。要达到这两个条件,大致对应着行业赛道有前景(增量市场),公司商业模式好、公司业绩增长逻辑性强。

  这波白马的惨烈杀跌,杀透了去年的市场共识——投资赛道龙头即可。但真正良好的价值投资,应该是选择具备良好成长性的优秀公司,可以是龙头,亦可是未来能够成长为龙头的中小公司。

  今年的A股行情,风高浪急,颠覆了很多人的认知——没想到腾讯、茅台、恒瑞,几个月就可以被剁40%,乃至50%+。这在以前是难以想象的,即便是2015年也没有这般惨烈。

  并且,当前行业板块撕裂与对立非常明显,出手亏钱太过容易。新能源、光伏等强势赛道处于绝对估值高位,不敢追高,而消费、医疗又由于基本面恶化以及政策风险(集采)处于相对低位,部分主力资金害怕了,切换过但失败了。